Rentetilpasningslån

[Admin. Jens Arentoft]

Af realkreditinstitutternes samlede bruttoudlån i 2001 udgjorde rentetilpasningslån ca. 50% mod knap 26% året før.
Danskerne har en lang og indarbejdet tradition for at vælge fastforrentede lån, men man i det øvrige Europa vælger rentetilpasningslån fremfor fastforrentede lån.

Den 20/2 2003 var renten på et fastforrentet 30-årigt realkreditlån 5,33% mens renten på et rentetilpasningslån type F1 var 2,64%.

Hvis andelsboligforeningen har en prioritetsgæld på 5.000.000 kr. vil den årlige rentebesparelse udgøre 134.500 kr. ved at vælge rentetilpasningslånet.

Spørgsmålet er så om man kan leve med usikkerheden ved rentetilpasningslånet, hvis man får en årlig besparelse på 134.500 kr.

[steno]

I renten på et 20- eller 30-årigt fastforrentet realkreditlån er ikke indregnet værdien af den konverteringsmulighed som låntager har ved hver termin. Fondsbørsen opgør, i forbindelse med den daglige kursliste, den effektive rente på fastforrentede realkreditobligationer men dette har kun mening såfremt låntager aldrig udnytter sin konverteringsret. Med de seneste års rentefald in mente har de fleste foreninger formodentlig udnyttet muligheden for at reducere renteomkostninger. Andelsboligforeninger har dog ligesom private også mulighed for at konvertere op i rente med henblik på at reducere restgælden.

Denne manøvre kræver dog en mere opmærksom overvågning af lån samt forventning om rentefald, fordi man typisk håber på igen at kunne konvertere ned i obligationsrente. Beslutninger/forventninger af denne art er nok ikke så nemme at skulle tage stilling til på generalforsamlinger. Hvis man derfor effektivt afskærer sig fra denne form for aktiv gældspleje p.g.a. vanskeligheder ved at gøre dette som forening på generalforsamlinger, betyder det at man som forening alt andet lige kommer til at betale en overpris for konverteringsretten (fordi man afskærer sig fra at kunne benytte den.

Imidlertid er beslutninger af denne art ikke meget anderledes end de overvejelser man vil være nødt til at gøre sig i forbindelse med optagelse af rentetilpasningslån - afhængig af hvor ofte man vælger at refinansiere rentetilpasningslån.